（原标题：汽车金融已到拐点？这两个赛道成为新的增长极）

文/徐英霞

近日，中国银行业协会汽车金融专业委员会发布的数据显示，2022年，25家汽车金融公司共投放了655.44万笔零售汽车贷款，发放零售贷款5647.2亿元。

根据该委员会发布的《2021中国汽车金融公司行业发展报告》显示，2021年，25家汽车金融公司投放了681.22万笔零售汽车贷款。

对比显示，2022年汽车金融公司零售汽车贷款投放比2021年减少了25.78万笔，同比下降了3.78%。汽车金融公司行业的零售贷款量出现了近十年来的首次下降。

这是否意味着，零售汽车金融业务进入到增长拐点了呢？

这个判断很难下结论，不过通过观察可以肯定的一点是，在汽车行业进入到了结构性调整阶段后，汽车金融行业也迎来了新的变革趋势。

消金界注意到，最明显就是，新能源汽车金融和二手车金融成为汽车金融新的增长极。

01汽车行业加速分化

根据中国汽车工业协会的统计，2021年，我国汽车产量为2608.2万辆，销量为2627.5万辆，分别同比增长3.4%和3.8%。其中，乘用车产量为2140.8万辆，销量为2148.2万辆，分别同比增长了7.1%和6.5%，商用车产量为467.4万辆，销量为479.3万辆，分别同比下降10.7%和6.6%。

单纯从增长数据上看，汽车行业确实开始由增量市场向存量市场转变了。但需要注意的是，在转变的同时，汽车行业内部也开始了结构性的调整。

新能源汽车和二手车在政策层面有了强有力的支持。

2020年国家颁布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，对新能源汽车行业提供补贴。二手车方面，国家放宽了二手车经营条件、异地交易政策。

2021年，新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆，分别同比增长了159.5%、157.6%。全国二手车累计交易量为1758.51万辆，同比增长22.62%。交易量基本维持每月147万辆左右。

在汽车行业内部，新能源汽车和二手车的销量呈现高速增长的态势。

与此同时，截至2021年底，汽车金融公司资产规模达1.01万亿，同比增长了3.01%，首次突破了万亿大关。其中，零售贷款681.22万辆，占汽车销量的25.93%，同比增长0.47个百分点。零售贷款余额为8138.26亿，同比增长4.07%。

资产质量方面，2021年，汽车金融公司行业平均流动性比率达201.35%，远高于银行业金融机构的平均水平，行业资本充足率为21.79%，比上年增加了0.39个百分点。不良贷款余额53.41亿元，行业平均贷款不良率为0.58%，较2020年上升了0.09个百分点，但即便如此，仍然远低于银行业金融机构的平均水平。

可见，与其他零售资产相比，零售汽车金融是非常优质的资产。

02二手车金融贷余增长显著

随着新能源汽车和二手车市场的发展，汽车金融公司都在大力推动新能源汽车金融，并不断参与二手车金融市场，探索二手车金融业务新的模式。主要的参与主体除了银行外，还有持牌的25家汽车金融公司、市场化的互联网汽车金融平台。持牌机构主要业务是购车贷款业务，而后者主要是融资租赁等二手车业务。

2021年，新能源汽车产销量分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比增长均为1.6倍。为新能源汽车贷款业务奠定了基础。

2021年末，汽车金融公司零售汽车贷款中，新能源汽车贷款余额为542.08亿元，较上年末增加271.59亿元，增幅 100.41%。

据了解，绝大多数的车金融公司已经开展了新能源汽车贷款业务，且2021年新能源汽车贷款业务都实现了大幅度的增长。

其中，在25家持牌汽车金融公司中，一汽汽车金融、吉致汽车金融等7家公司，新能源汽车零售贷款合同量增长均超过100%。新能源贷款产品除了传统的新能源乘用车贷款，还涵盖了新能源营运贷、网约车产品、商用车产品和机构贷产品等。

除了自有品牌的新能源贷款业务，奇瑞汽车金融等汽车金融公司还将业务拓展到了其他品牌。展业的渠道包括传统经销商展业、厂家线下直营、线上直客以及服务提供商（SP）模式。

新能源汽车金融产品方面，以上汽通用汽车金融的“迷你贷”为例，“迷你贷”是针对五菱宏光MINI推出的金融产品，通过免抵押、简化材料和自动审批，来提升用户的购车体验。

消金界了解到，每三位宏光MINI车主中，就有一位使用了“迷你贷”，这帮助宏光MINI成为新能源汽车市场上的现象级产品。

二手车方面，随着国家放宽了二手车经营条件、异地交易政策，汽车金融公司开始加紧布局二手车金融市场。

据悉，全国半数汽车金融公司都开展了二手车金融业务。2021年汽车金融公司二手车贷款余额为268.22亿元，同比增加83.64%。

目前，汽车金融公司二手车业务的渠道主要包括厂家授权经销商、二手车经纪公司、二手车市场车商、线上平台以及服务提供商（SP）。其中，大多数公司通过厂家授权经销商以及SP开展二手车金融业务。极少数通过线上平台开展二手车业务。

而互联网平台开展的二手车汽车融资租赁类的业务，目前主要有直租和回租两种模式，直租知名品牌有弹个车、花生好车、毛豆新车等等；回租知名品牌有先锋太盟、联众优车等等。他们都是汽车金融市场的参与者。而由于业务不透明，目前在C端销售中还时常发生高融高贷的情况。

消金界认为，随着消费的复苏，汽车金融的增长更多的会呈现出结构性的调整，未来主要增长机会，将集中在新能源汽车金融和二手车金融上，两者的潜力都非常大。

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